Таким образом, доступ к высокочастотной торговле для розничного инвестора оказывается фактически закрыт. Однако дороговизна обеспечения торгов не единственное препятствие. Потребуются также доступы к различным информационным системам и торговым площадкам, которые частному лицу, особенно из России, получить не так просто. Кроме того, для хорошей доходности в HFT требуется значительный капитал – одновременно открытыми оказываются сотни сделок, для каждой из которых необходимо как минимум выполнить маржинальные требования. Поэтому даже сотни тысяч долларов на счете для такой торговли явно недостаточно.
Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Жиба Л. А.
HFT-трейдинг больше подходит для проп-компаний с капиталом и институциональных организаций, использующих стратегии со сравнительно меньшим риском (арбитраж, маркетмейкинг). Заметив арбитражную ситуацию, высокочастотный бот раньше других трейдеров воспользуется неэффективностью рынка. HFT-трейдер может не переносить активы с одной биржи на другую, чтобы получить прибыль из разницы цен. «Высокочастотнику» проще отследить арбитражную ситуацию и открыть позицию, с учетом действий других «арбитражников». HFT – это подвид алгоритмической торговли с преимуществом в скорости.
Высокочастотные трейдеры обеспечивают ликвидность
Иногда под колокацией подразумевают самостоятельное размещение собственных серверов в одном здании с биржей или по соседству. Скринер акций — это специализированный сервис, разработанный для отбора ценных бумаг по фильтрам, заданным инвестором. При этом стоит учитывать, что конкуренция в этом сегменте чрезвычайно высока. Компании постоянно совершенствуют алгоритмы, каналы связи и оборудование. По статистике, “железо” у участников HFT меняется не реже одного раза в три месяца.
«Думай как человек, торгуй как зверь»: что роботы делают на бирже и кому нужен высокочастотный трейдинг
К примеру, если в 70−80-е годы средний срок владения одной акцией в США исчислялся годами, то сегодня он измеряется днями или месяцами, а для деривативов и вовсе часами. Разберись раз и навсегда как работает основной инструмент трейдера — фьючерсы. HFT чаще всего не интересен крупным игрокам, потому что он не подходит для долгосрочного инвестирования. Поэтому на рынке представлено множество небольших команд из IT-специалистов и математиков. Сотрудники высокочастотных фондов занимаются разработкой роботов, которые анализируют открытые данные с бирж и совершают сделки купли-продажи без участия человека. И тем, и другим интересно разбираться в сложных системах, понимать, как они устроены и как их можно «взломать».
- HFT-бот, размещенный в колокации, будет получать сигналы от биржи раньше других участников и раньше на них реагировать.
- Например, современное интернет-соединение в США, используемое в HFT, передает сигнал со скоростью 1000 км за 100 миллисекунд.
- Ее автором считается Стивен Соунсон, который работал над прогнозированием движения биржевых котировок на 30 секунд вперед.
- Закрываются ордера тоже мгновенно, за счёт чего трейдер получает прибыль.
- Высокочастотные трейдеры открывают и закрывают краткосрочные позиции с большими объемами, с целью получения небольшой прибыли (иногда на уровне долей цента за акцию) на каждой сделке.
- Авторы хотели найти промежутки времени с повышенной волатильностью в каждом инструменте и связать их с действиями HFT-участников по объему и направлению сделок в эти периоды.
В конце концов, это может увеличить затраты для всех участников рынка. Положительные стабильные результаты требуют сильной технической экспертизы. HFT-фонды постоянно оптимизируют «железо» и софт, поскольку от скорости операций зависит их доходность.
Например, такой сбой стал причиной потери компанией Knight Capital Group более 400 млн долларов всего за один час торговли. Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесённых денежных средств в полном объёме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.
В статье представлен обзор основных этапов развития биржевой торговли, способствующих становлению и эволюции высокочастотной торговли, отражены законодательные инициативы, ставшие причиной ее популяризации. В HFT используются специальные торговые стратегии, при которых компьютеры покупают и продают позиции в течение долей секунды. По оценкам на 2009 год, высокочастотная торговля составляла 60-73% от всего объема сделок на рынках США, в 2012 году эта доля упала примерно до 50%. В статье рассматриваются основные особенности развития высокочастотной торговли, а также основные перспективы, которые она вносит в современный мировой фондовый рынок. Мировой фондовый рынок сталкивается с огромным количеством изменений. Примерами таких изменений является появление передовых и сложных технологий, увеличение важности информации и автоматизации, заменяющей человеческий труд.
Считается, что рекордную скорость соединения предоставляет сегодня компания MacKayBrothers с передачей заявки до серверов биржи за 4,09 миллисекунды. Результаты конкурентов хуже по меньшей мере на 60 микросекунд. С помощью высокочастотного трейдинга можно заработать на спредах даже низколиквидных активов.
HF-трейдинг очень сложно держать под контролем участнику торгов в силу того, что он не может анализировать и выполнять действия с такой же скоростью, как это делает компьютер. Однако не стоит забывать и о повышенных рисках, связанных с высокой скоростью открытия сделок. Его также можно применять для проверки эффективности торговой стратегии.
Также приводится анализ научных подходов к определению высокочастотного трейдинга. Автором при- водится перечень общих черт, характеризующих высокочастотную торговлю, и делается вывод, что ее нельзя назвать единой стратегией. Действительно, найденная заранее неэффективность и размещенная по этому поводу заявка позволяют зарабатывать за то время, пока рынок восстанавливает равновесие. Именно поэтому между компаниями, всеми участниками высокочастотной торговли (компаниями-трейдерами и обеспечивающими их запросы) развернулась жесткая конкуренция за доли миллисекунд.
Основным недостатком высокочастотного трейдинга является рост волатильности рынка вследствие большого количества транзакций, который приводит к убыткам у индивидуальных трейдеров. Алгоритмы высокочастотного трейдинга, использующие неэффективность рынка, размещают множество ордеров в обоих случаях. Некоторые из них отменяются с изменением рыночных условий, другие исполняются с закрытием позиций и получению по ней незначительной прибыли. Невысокие финансовые результаты сделок компенсируются количеством открытых позиций. Высокочастотная торговля вероятно началась в конце 1990-х, после того как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) разрешила работу электронных торговых площадок в 1998 году.
Так, наибольшее распространение ВЧТ получил на рынке долевых бумаг, биржевых деривативов, основных валют и т. Значение больше единицы говорит, что определенный тип HFT-участников совершает больше сделок рыночными ордерами в период повышенной волатильности, чем при обычной волатильности. В этой таблице тоже заметно неоднородное поведение разных HFT-трейдеров, а значит — нельзя сделать однозначный вывод о том, что HFT увеличивает волатильность. Как и в ситуации с ликвидностью, действия HFT-участников неоднородны.
Для оптимальной работы сайта журнала и оптимизации его дизайна мы используем куки-файлы, а также сервис для сбора и статистического анализа данных о посещении Вами страниц сайта. Продолжая использовать сайт, Вы соглашаетесь на использование куки-файлов и указанного сервиса. Возможной скорости, а их продажа осуществляется с использованием компьютерного алгоритма.
Лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте № 2799 от 29 сентября 2015 года. Агрессивная стратегия нацелена на получение быстрой прибыли в крупном размере. По некоторым статистическим данным, более 80% сделок на фондовом рынке США и почти 90% на площадках, где торгуются криптовалюты, заключаются именно такими алгоритмами.